【券商聚焦】第一上海保管网易(09999)买入评级 指暴雪系游戏追念端游收入再行增长
2024-11-24金吾财讯 | 第一上海发研报指，2024Q3网易(09999)闭幕营收262.1亿元，同比下滑3.9%，低于一致预期265.9亿元。本季度暴雪系PC游戏产物追念导致毛利率同比下滑290bps至62.9%；计划利润率为27.3%，同比下滑40bps。GAAP归母净利润为65.4亿元，同比下滑16.6%；Non-GAAP归母净利润为75.0亿元，同比下滑13.3%，低于一致预期的80.0亿元，摊薄EPA为11.63元。该行指，公司手游新品匮乏事迹承压，暴雪系游戏追念端游收入再行增长；有谈三季度计划
金吾财讯 | 东方证券发研指，哔哩哔哩(09626)24Q3达73.1亿元（yoy+26%，qoq+19%），告白和游戏业务运行公司主要增长。24Q3毛利率达34.9%（yoy+9.9pp，qoq+5.6pp）。24Q3销售用度为12.02亿元（yoy+21%，qoq+16%），贬责用度为5.05亿元（yoy+1%，qoq+4%），研发用度为9.06亿元（yoy-15%，qoq+1%）。24Q3Non-Gaap营业利润为2.72亿元，初次转正。该行预期24Q4Non-Gaap营业利润达4亿元。
【券商聚焦】国泰君安保管珍酒李渡(06979)增握评级 惟指中高级及以上价位带靠近压力
2024-11-24金吾财讯 | 国泰君安发研报指，Q3及国庆白酒大盘动销世俗，珍酒李渡(06979)防护结构和盈利，主动延缓渠说念程度。其中主品牌珍酒通过升级、扩产等完了优能优品的策略导向，珍十五再度得回专科赛事认同并将推出升级后的四代珍十五，品性和着名度的普及有助于推动销耗场景和客群不休扩展；珍三十寂然奇迹部运营后将以畅通渠说念建立为目标，鼓励速率受次高端价位带白酒初始情况影响；高级酒定位独有、渠说念竞争相对较小，瞻望仍保握较快增长。第二品牌李渡面前仍处于省内拓价位带、省外作念市集阶段，瞻望不时此前趋势、增速
【券商聚焦】海通国际升携程(TCOM)目标价17.46% 料往时年度收入守护呈十位数增长
2024-11-24金吾财讯 | 海通国际发研报指，在高基数下，携程(TCOM)第三季事迹推崇仍理思，总收入按年升16%至159亿元，规复至2019年水平的151%，较商场预期逾越2%，达到科罚层相易界限上限。经调换净利润达59.6亿元(利润率为38%)，超越商场预期25%。 该行以为，由于基数效应趋于渊博化，料携程第四季收入加快，臆测总收入按年增长20%，全年收入估量按年升19%至530.6亿元。此外，公司于第三季为第四季或者弥散的臆测打算开支预算，探究到国内商场竞争环境趋缓，该行料携程第四季非公认管帐准则净利
【券商聚焦】国泰君安：“稳态”仍是是煤炭行业2025年的关节词
2024-11-24金吾财讯 | 国泰君安暗示，预测2025年，“稳态”仍是是煤炭行业的关节词，煤价有底无惧角落供需略走弱。该行判断在中性的策略预期假定下，煤炭的纸面角落供需较2024年略走弱：供给的核心增量开头于山西增产（约同比增多7000万吨），但判断实质销量的冲击会弱于产量数据；需求端，电煤的需求在水电和新动力孝顺角落走弱布景下，仍是可能保握2.5-3%的较好增长，非电煤不磋商策略影响，钢铁水泥需求可能连续下落，但下行有底，角落牵扯收缩，化工仍是保握较好增长。判断2025年煤炭供大于求在1.2%左右，略大于
【券商聚焦】交银外洋看护快手(01024)买入评级 指其3季度事迹符预期
2024-11-24金吾财讯 | 交银外洋发研报指，快手(01024)2024年3季度总收入/经调理净利润同比增11%/24%，适应该行/商场预期。经调理净利率12.7%，环比降2.4个百分点。电商GMV同比增15%，月活跃买流派1.33亿，看护增长趋势（同比+12%）。泛货架GMV占比提高至27%。线上营销收入增20%，主要受外轮回告白拉动，短剧/平台电商/土产货生存行业投放看护高增速。 猜测将来，该行猜测4季度收入同比增10%，与此前预期基本一致：1）电商GMV同比增14%，行业竞争影响合手续。2）线上营销收
金吾财讯 | 国证海外发研指，2024年前三季度，祯祥汽车(00175)收场营收1676.8亿元，同比增长36%；归母净利润130.5亿元，同比增长358%。其中，第三季度营收603.8亿元，同比增长20%；归母净利润24.6亿元，同比增长92%。前三季度毛利率为15.3%，同比加多0.5个百分点。功绩增长与盈利改善获利于销量的稳步增长和居品结构的优化。1-10月公司累计销量171.6万辆，同比增长28.9%。已完周密年销量概念200万辆的85.8%，该行以为24年公司会逾额完成销量概念，达到
【券商聚焦】国信证券防守小鹏汽车(09868)“优于大市”评级 指其谈论周期握续进取
2024-11-24金吾财讯 | 国信证券发研指，2024Q3小鹏汽车(09868)的销量为46,533辆，同比增长16.3%，环比增长54.0%；总收入为101.0亿元，同比增长18.4%，环比增长24.5%；净利润为-18.1亿元，旧年同时为-38.9亿元，本年单二季度为-12.8亿元。2024Q3汽车销售收入为88.0亿元，同比增长12%，环比增长29%，同环比增长主要由于委用量加多所致。2024Q3，小鹏汽车的总销量为46533辆，同比增长16.3%，公司第四季度携带，2024年第四季度的委用量展望87,