无东谈主驾驶之战，已打响！

前有萝卜快跑，后有Cybercab，无东谈主驾驶市集越来越吵杂了。

就在10月11日，特斯拉的Robotaxi—Cybercab厚爱亮相了，马斯克示意，Cybercab无东谈主驾驶出租车将在2026年或2027年大领域投产，单车辆本钱将低于3万好意思元。

国内的无东谈主驾驶出租车—萝卜快跑，当今还是发展到了第六代，安全性高于东谈主类驾驶员10倍以上，且量产价钱降到了不及3万好意思元，相较第五代无东谈主车本钱下落了60%。

无论是萝卜快跑照旧Cybercab，其无东谈主驾驶的背后皆是弘大的算力支捏。

亦然基于此，马斯克不吝奢侈重金，打造了超算Dojo，每秒浮点运算可达一万亿亿次，尽头于30万张英伟达A100 GPU的算力。这不仅是为考验FSD（全自动驾驶）神经收罗而打造，更是特斯拉AI的基石。

正所谓，背靠大树好纳凉。

特斯拉无东谈主驾驶出租车以及后续的FSD接连上市，必将拉动有关公司的快速成长。

就像是当初切入果链的领益智造、鹏鼎股份、水晶光电，切入华为链的中芯国际、华阳集团、软通能源、沪光股份等皆是赚得盆满钵满。

其中立讯精密、长信科技、歌尔股份、深南电路、蓝想科技更是同期为苹果、华为供货。

在特斯拉供应链上，人人熟知的有宁德时间、拓普集团、三花智控等，但与特斯拉无东谈主驾驶业务最细巧的照旧—世运电路，这亦然A股独逐一个拿下与特斯拉Dojo合营的公司。

当今，世运电路还是成为了特斯拉汽车、AI、储能换电领域的PCB主要供应商。

从其营收结构也能发现，2023年公司80%的营收皆是来自国际，这其中很大一部分即是特斯拉孝顺的。

是以说，将来特斯拉的险些每一块新业务，一朝放量，世运电路的功绩皆会径直有关的增长。

那么，咱们就具体来看一下特斯拉带给世运电路的发展契机。

第一，新能源汽车

与传统汽车比拟，新能源汽车电子进程较高，PCB用量是传统能源车的数倍。

再加上自动驾驶、智能网联等新兴手艺对PCB性能条目更高，高频高速PCB需求加多，从量价双向促使新能源汽车单车价值量的提拔。

2023年全球汽车电子PCB产值约为92亿好意思元，预测到2028年该市集的产值将达到119亿好意思元，2023—2028年复合年增长率将达到5.28%，这一增速还高于PCB全体市集的增速。

公司深耕PCB多年，在2017年凭借丰厚的手艺储备切入了特斯拉供应链。

特斯拉手脚全球新能源汽车的引颈者，占据约五分之一的市集份额。从销量来看，2017—2023年CAGR高达61.17%。

就我国新能源汽车市集来看，就在9月份，特斯拉销售了超7.2万辆，同比大增66%。其中Model Y销量稀薄4.8万辆，Model 3稀薄了2.4万辆，分离蝉联国内豪华车、豪华轿车冠军。

公司从2017年开动给特斯拉批量供货，2019年对特斯拉的盘曲供货额同比增长约50%，此时特斯拉已成为公司最大的汽车结尾客户。

2021年，特斯拉新工场产能开释，汽车销量收场较大幅度增长，带动公司2021年营收同比增长收场48.23%。

况且，一般汽车PCB的认证时期皆较长，是以汽车厂商一般不会简陋更换供应商。也即是说，将来每多一辆带有无东谈主驾驶或者智能驾驶功能的特斯拉新能源车，世运电路皆会随着卖出一些配套的PCB。

此外，公司凭借在特斯拉新能源汽车PCB上积存的手艺上风，配资网进一步延迟布局国内新能源PCB市集。

2023年公司在蔚来、梦想、上汽本田等品牌项贪图定点和量产供应，并通过了百度自动驾驶认证，投入了自动驾驶PCB市集。

第二，Dojo超等商量机

2021年特斯拉初度发布了Dojo，并推出D1芯片，其为超等商量机提供商量才能。

2024年又投资了5亿好意思元组建算力中心，预测2024年10月算力中心总算力领域将稀薄100 Exa-Flops。

公司在2020年介入特斯拉Dojo名目，与特斯拉算力中心名目手艺合营了三年，在2023年2季度投产并开动为其供应PCB居品。

目下，公司居品主要独揽于考验模块（Tile），内配25块D1芯片，是Dojo中最中枢的部件，这两部分算计的PCB价值量稀薄500好意思金，这块业务在2024年预测给公司带来超5亿的收入。

将来随着超等商量机的算力捏续提拔，将带动干事器PCB需求，公司手脚其PCB主要供应商，将带来较大的功绩弹性。

还有极少值得一提，过程特斯拉Dojo这几年的历练，其实公司当今还是具备AI干事器PCB量产才能了，预期翻开第二增长弧线。

第三，东谈主形机器东谈主

在特斯拉We Robot发布会上，除发布特斯拉首款无东谈主驾驶出租车Cybercak外，东谈主形机器东谈主擎天柱也在现场参会互动。

全体来看，Optimus的动作流通度和拟真性以及手指生动性较前次展示逾越显着。

2024年是特斯拉东谈主形机器东谈主落地元年，马斯克预测东谈主形机器东谈主需求量有望达到100亿—200亿台。

特斯拉机器东谈主中的中央箝制板、感知录像头、MBMS电板处置系统等皆需要大批的PCB居品。

量产后，机器东谈主单机售价臆想会在2万好意思元控制，其中3%为电路板，价值量每台4000元，按照阶段性销售1亿台来算，将会有4000亿级别的全新市集，公司稳态市占率30%不错看到1200亿的收入增量空间。

是以说，东谈主形机器东谈主业务会成为将来特斯拉永恒价值的大部分，东谈主形机器东谈主PCB也会成为世运电路捏续成长的中枢部分。

也恰是世运电路绑定了稠密优质客户，加曲折游需求全体回暖，公司订单相配足够，使得公司的功绩肃穆增长。

2024上半年公司营收利润双增，收场营收23.96亿元，同比增长11.38%，收场归母净利润3.03亿元，同比大增54.49%。

世运电路不仅功绩发扬优秀，同期也很大方，上市以来捏续分成。

公司上市后累计派现了17.83亿，分成金额总体保捏飞腾趋势。公司的股息率也平均在3%控制，在制造业中属于比较优秀的水平了。

虽然，公司的现款流照旧很健康的，净现比（净利润现款含量占比）终年大于1，也即是说，公司手里是有实在的钱的，粗豪撑捏公司捏续分成。

终末回归一下，世运电子深度绑定特斯拉，无论是在新能源汽车方面，照旧在无东谈主驾驶、机器东谈主等领域，皆势必深度受益于巨大的市集增量，功绩有望高速增长。

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